万亿级消费税改革将至利好哪些行业

随着二十届三中全会的接近，消费税改革议题在财经界热度攀升。这场改革并非新兴议题，其实在2019年的国发〔2019〕21号文件及“十四五”规划中已有提及，包括“消费税征收环节后移及逐步下放地方”等细节。尽管早有规划，但因涉及多方利益，五年来进展缓慢，虽市场传言频出，却未见实质性动作，如消费税连续三年被列为人大预备审议项目，却未能进入立法日程。

2024年，全国人大明确了消费税改革为今年财税改革重点，预算报告审查亦强调推动消费税改革的重要性，结合政策层面的频繁暗示，市场普遍预感消费税试点改革即将启动，并将成为三中全会财税改革的关键方向。此消息引发二级市场波动，免税、零售等领域在短期内受到正面影响。

消费税的特性包括“价内税”、“间接税”、“中央税”和“个别税”。作为消费品价格的一部分，“价内税”让税负对消费者相对隐形，主要功能是引导消费而非直接影响购买决策。“间接税”在生产环节征收，最终由消费者承担，收入集中于烟、酒、油、汽车等产品的生产地。“中央税”则指税收完全归中央政府。“个别税”意味着仅针对特定商品征税，如烟酒、奢侈品、资源消耗品及高耗能消费品，其中烟草和油品为主要贡献者。

消费税现为我国第三大税收来源，且是中央独有的税种。2023年数据显示，其在税收结构中占比8.9%，仅次于国内增值税、企业所得税和个人所得税。计税方式分为从价定率、从量定额及两者结合的复合计税法。

改革消费税的直接目标是平衡中央与地方财政，增强地方财政收入，缓解土地财政困境。以往，地方政府严重依赖土地出让金，但随着房地产市场调整，土地收入缩水，加剧了财政压力。消费税改革旨在通过“后移”与“下放”为地方政府直接输血，同时激励地方政府重视消费与公共服务，促进经济结构平衡。

改革内容主要包括征收环节后移至批发和零售环节、税收收入分配给地方政府以及调整征税范围和税率。后移征收环节将使税收分布更广，可能提高商品终端价格，同时增加征收难度。下划税收给地方，意在增强地方财权，激发消费潜力。调整范围和税率则着眼于税制公平与适应经济发展。