房贷利率又下行了10基点

7月22日，最新贷款市场报价利率（LPR）出炉，1年期与5年期以上LPR分别调整为3.35%和3.85%，均下降10个基点。这是继今年2月之后LPR的又一次下调，尽管月中中期借贷便利（MLF）利率未变，但央行多次强调减弱MLF利率作为政策指标的作用，预示LPR与MLF利率或将进一步分离。当前，7天期逆回购操作利率实际上已成为关键政策利率的代表，并于当天由1.80%下调至1.70%，为近一年来首度调整，且确定为固定利率，增强了其政策指导意义。受此影响，LPR两个期限均下调10个基点，未来LPR调整预计将紧密跟随7天期逆回购利率。房贷利率又下行了10基点！

对于这一系列政策变动的影响，光大银行金融市场部的宏观研究员周茂华指出，五年期LPR的同步下调将直接影响采用浮动房贷利率的客户的还款额，但具体到每个存量房贷，需待重定价日时根据与银行的协议而定。举例来说，若商业贷款为100万元，期限30年，采用等额本息还款法，这次LPR下调可使月供减少约57.3元，30年累加节省约2.1万元。

周茂华分析，央行的这些举措不仅展示了加强经济逆周期调控的决心，通过降低融资成本激发消费和投资活力，还推进了利率市场化改革进程。他认为，LPR的降幅超出部分预期，这得益于央行的结构性工具应用、银行存款利率市场化的灵活调整，以及央行直接调低政策利率，促使市场利率中枢下移，银行在LPR改革中发掘了更多空间来支持实体经济发展。

另外，招联首席研究员董希淼也强调，虽然降息面临多方面限制，但在当前经济形势下，通过调低政策利率带动市场利率走低是必要的。他提到，二季度经济增长放缓，消费恢复动力不足，LPR的下调能减轻企业融资负担，激活有效融资需求，加速经济回暖。同时，5年期以上LPR的下调对促进房地产市场的稳定发展尤为关键，能减轻居民房贷负担，提升购房意愿和能力。关于存量房贷利率是否会进一步单独下调，董希淼认为短期内可能性不大，但未来根据经济环境的变化，降息和降准仍是可考虑的政策选项。