日本股市为何遭遇历史最大崩盘

8月5日，日本东京的股市经历了急剧动荡，东证指数期货与日经225指数期货两度触发熔断机制，最终日经225指数录得自1987年来最大单日跌幅，抹去了全年增长。这场股市风暴迅速波及韩国，导致其综合股价指数与科技板股票指数相继熔断。同日，加密货币市场同样遭遇重挫，比特币与以太坊价格大幅下滑，市场爆仓情况严重。然而，次日，即8月6日，日本股市戏剧性反弹，日经225指数和东证指数涨幅均超10%，加密货币市场也随之回暖。

近期日本股市的剧烈波动，以及全球金融市场的连锁反应，其背后原因复杂。2022年开始，美联储的多次加息使得日元对美元的利差加大，日元贬值，进而促进了利用低息日元进行套利交易的热潮。日本的家庭主妇群体，被称为“渡边太太”，以及更多日本投资者参与其中，通过借入日元投资于高收益资产。然而，随着日本央行政策的调整，包括退出负利率政策及调高利率，加上逐步减少国债购买，日元套利空间收窄，促使“渡边太太”们开始平仓，资金回流对市场产生冲击。

与此同时，投资界巨头巴菲特的动向也加剧了市场紧张情绪。他在第二季度大幅减持苹果股份，这一举动被市场解读为其对未来经济前景的悲观预期，进而影响了其在日本股市的投资组合，尤其是日本五大商社的持股，进一步引发了8月5日的股市抛售潮。

此外，美国经济数据的疲软，特别是7月非农就业人数远低于预期，失业率连续四个月上升，触发了“萨姆法则”，预示着经济衰退的风险，加剧了全球市场的不安。美国科技股的市值大幅缩水，也成为了市场恐慌的催化剂。

尽管8月6日市场有所反弹，但恐慌情绪预计将持续一段时间，受到多方面不确定因素的影响，包括日本市场的持续抛压、地缘政治风险，以及对美国经济前景的担忧。日本央行的加息行动，被视为对抗美元压力、保护日元资产价值的必要之举，尽管这一过程充满了挑战。

整体来看，近期的市场剧震揭示了全球经济环境的高度敏感性和相互关联性，无论是货币政策的调整，还是经济数据的波动，都可能迅速引发全球市场的连锁反应。日本股市为何遭遇历史最大崩盘！